个人信托养老期待法规健全开绿灯
本报 尹珺 北京报道
随着人口老龄化问题的日益严重，如何养老已经成为摆在人们面前的大问题。日前，北京市民*局在“十二五”时期老龄事业发展规划中提出了“以房养老”的概念。中信银行成为开展“以房养老”业务的首家银行。而保利、万科等多家开发商也都顺势提出了“养老地产”主张。银行、开发商纷纷加入“养老”大*，试图寻找自己业务的新突破。信托自身具有的资产隔离、受益人保护、税收筹划等功能，为信托公司在参与养老金等相关业务提供了很多便利。 近日，华宝信托推出的“乐享人生”产品中标丰田（中国）投资有限公司的员工储蓄计划项目，运用信托模式为丰田提供激励性和福利性资金的递延支付及投资管理。而“乐享人生”也是华宝信托推出的薪酬福利信托系列产品之一。华宝信托早在多年前就开始涉足这一领域，经过近十年的发展，现在其管理的薪酬福利信托资产已经初具规模。 “薪酬福利信托业务是华宝信托的特色业务之一。”华宝信托养老金与员工福利中心总经理刘鸿哲向介绍说。针对市场需求，华宝信托开发和推出了“写意人生”、“乐逸人生”和“乐享人生”三个产品。 “写意人生”是华宝信托最早推出的主要为外企员工储蓄等福利计划提供管理服务的金融产品，它有三个投资组合可供选择，分别是固定收益和债券类组合、基金优选足额和权益型组合。客户可以根据自己的风险偏好在三个投资产品中进行福利缴费的配置和转换。“乐逸人生”产品的账户管理和托管人由中国银行担任。它的特色是借助于中国银行强大的账户管理系统及覆盖全国的营业点，使全国中小企业客户可以得到属地化服务。“乐享人生”产品的特色在于它是一个保证本金安全的产品，并可以保证2.8%的年化收益率，超过2.8%的部分则由华宝信托和受益人进行分红。 由于薪酬福利信托业务对信托公司的运营管理能力以及账户管理系统建设要求比较高，而信托公司收取的管理费用相对较低，目前除了华宝信托，其他信托公司极少涉足这项业务，然而刘鸿哲对于薪酬福利信托业务的前景十分看好：“一方面现在人口老龄化的趋势越来越明显，养老负担还是比较重的，未来信托型的养老金产品会有一个长足的发展。另一方面，随着企业人力资源管理水平的不断提高，企业对于具备“金手铐”功能的延付型薪酬福利计划需求会不断增加。同时，薪酬福利信托计划可以培养信托公司发展产品设计、市场开拓、综合运营及长期稳健的投资能力，符合银监会倡导的培养信托公司主动管理能力的监管要求，有助于提高信托公司的核心竞争力。” 虽然信托公司在企业养老金以及薪酬福利管理方面有自己独特的优势，但是受限于法律法规，个人通过信托方式解决养老问题还存在一定的困难。刘鸿哲表示：“由于受到投资门槛的限制，很多人可能会通过买保险的方式进行个人储蓄性养老的安排。相信随着相关制度的健全，个人养老储蓄需求将会为信托公司催生新的市场。”
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Q=《华夏理财》A= 华宝信托养老金与员工福利中心总经理刘鸿哲
Q：能否给我们介绍一下华宝信托薪酬福利业务总的发展情况？ A:这个业务我们是从2001年开始做的。因为当时房价涨得比较厉害，某家央企想针对员工推出“房贴计划”，就是为企业员工提供一笔房贴，买房时可以领取，不买房在员工退休时也可以领取。实际上也是为了留住员工。对于信托公司来说是一个新的信托业务，委托人是企业，受益人是员工，而且还要有一个专门的账户管理系统对它进行记录。我们当时专门为这项业务开发了一个系统，以此为雏形，开始发展薪酬福利的信托业务。 在2005年首批企业年金基金管理人资格评审中，我们获得“0001号”受托人的牌照和账户管理人牌照。随后通过竞标，我们中标担任外商独资机构艾利·丹尼森的企业年金受托人和账管人，这是我们的第一个客户，也是中国企业年金市场上的第一个外企客户。 我们员工薪酬福利信托业务的第一批客户基本都是外企。在业务拓展的过程中，我们了解到很多外企都想建立类似年金的信托型计划，委托人是企业，受益人是企业指定的员工，它有一些受益的时间限定，比如“在企业工作满5年”等。但是当时国内的机构还没有开发相关产品，因为我们2001年曾经尝试过相关的业务，于是和咨询公司一起研发了我们的第一个集合型信托计划——“写意人生”，是专门针对企业员工福利资金提供管理服务的产品。 经过这些年的发展，现在我们的客户也从外企延伸到国企、民企。截止到上个月，我们客户的数量已经达到800多户，资金规模也达到了85亿元。 Q:能否简单介绍一下信托公司开展员工薪酬福利业务的优势？A:一般来说员工薪酬福利计划都要设置与年限匹配的归属和领取条件，这就会产生一定的资金沉淀，如果这部分资金放到企业的账上会产生多方面的问题。第一，是纳税问题。如果归属于企业资产，那么企业需要为此缴纳企业所得税，待员工个人领取时，还需缴纳个人所得税，属于双重纳税。第二，如果出现企业破产或被兼并等特殊情况，放在企业账上的福利资产也将难逃清算厄运。另外，如果放到企业的账上，即使投资运营产生了收益也是归属于企业的，因为通货膨胀等原因，等到领取时，员工的福利待遇实际上是贬值的。基于以上的原因，企业需要寻找一个第三方的机构对这类延付型员工福利资产进行管理。相比较其他竞业者，信托公司有自己独特的优势。将员工福利资产委托给信托公司管理，这部分资金就不再属于企业财产，经过一定期限后就会归属员工个人；员工对福利待遇只需要缴纳个人所得税，避免了双重征税的情况。而且这部分资产与信托公司的自有资金也是隔离的，所以即使企业或者信托公司经营出现问题，员工的福利资产也不会受到影响。另外，在资产的保值和增值方面，信托公司具有资产管理优势。资产是按日估值的，员工可以实时上或查询福利资产的收益情况。过几年之后，根据企业的福利方案，福利待遇的所有权就归属于员工，员工可以自己决定是否领取。也就是说信托公司对员工福利资产实现了“透明化管理”，员工的参与度也会大大提高。